Hans Redeker, trưởng chiến lược ngoại hối toàn cầu tại Morgan Stanley cho biết nhà đầu tư đang phạm phải sai lầm nghiêm trọng, điều sau cùng có thể chống lại họ.
Do quan niệm sai lầm này, Redeker cho rằng nhà đầu tư đã tạm thời chuyển nhiều tiền mặt hơn vào thị trường. Đây là một bước đi thiếu tính bền vững.
Redeker khuyên các nhà giao dịch FX nên giảm thiểu rủi ro của họ. Ông đề xuất xây dựng trạng thái lệnh phòng ngừa rủi ro thông qua các lệnh mua và bán các tiền tệ khác nhau của thị trường mới nổi.
Nếu bạn đang đầu tư vào ngoại tệ và cảm thấy ổn, thì nhà chiến lược hàng đầu tại Morgan Stanley cho rằng bạn có thể đang bỏ qua xu hướng gây tổn hại nổi lên trên bề mặt thị trường.
Hans Redeker, trưởng chiến lược ngoại hối toàn cầu tại Morgan Stanley Investment Management cho biết nhà đầu tư vừa bắt đầu hành động như thể tính thanh khoản thị trường tăng lên trong khi nó thực sự đang thu hẹp. Và ông cảnh báo rằng đây là điều không bền vững.
“Thị trường dường như đang giao dịch theo ảo tưởng về tính thanh khoản lớn với mức biến động gần như ở mức đáy lịch sử, giá vàng tăng cao hơn dù đồng đô la Mỹ vẫn ở trong biên độ giao dịch hẹp và cổ phiếu tăng điểm khi thị trường trái phiếu vẫn đi lên,” ông viết.
Vấn đề đó là tính thanh khoản đang không tăng. Các khoản tiết kiệm tại châu Âu và Nhật Bản đang giảm, trong khi bảng cân đối kế toán của Fed thu hẹp. Và trong số 10 ngân hàng trung ương lớn nhất, chỉ có ngân hàng trung ương Nhật Bản vẫn đang mua tài sản và kích thích nền kinh tế.
Liên quan đến tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội, Redeker thấy rằng bảng cân đối kế toán của các ngân hàng này giảm ở tốc độ nhanh nhất từ năm 2008 xung quanh thời điểm xảy ra Đại Suy thoái.
“Tính thanh khoản thị trường không được hỗ trợ bởi việc tăng tài sản hay khoản tiết kiệm ròng toàn cầu,” Redeker nói.
Quan điểm của ông đó là các thay đổi gần đây của các ngân hàng đã khuyến khích nhà đầu tư tiêu nhiều tiền mặt hơn, nhưng một số yếu tố khác đang đẩy tính thanh khoản xuống thấp hơn. Theo ông, điều này không thể kéo dài và không thể có phục hồi dựa trên “ảo tưởng” đó.
Ông nói tiếp: “Các thay đổi này chỉ mang tính tạm thời và không có khả năng thúc đẩy xu hướng giá lên rủi ro dài hạn.”
Redeker lưu ý rằng nhà đầu tư cảm thấy hài lòng khi dự báo lạm phát bắt đầu giảm vào năm ngoái, nhưng chúng đang tăng khi giá dầu tăng. Đồng thời, các dự đoán về tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp đang giảm với tiền lương và chi phí đầu vào khác tăng lên.
Redeker đưa ra một loạt các đề xuất nhằm giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư có thể bị tổn hại do ảnh hưởng bất lợi này. Các trạng thái lệnh mà ông gợi ý là:
Mua đồng yen Nhật, peso Chile và real Brazil
Bán đồng rúp Nga và rupee Ấn Độ
Cả mua và bán tiền tệ của thị trường mới nổi theo các cơ hội riêng
Ngược dòng quá khứ:Tháng trước,Robert Swanđược bổ nhiệm vào vị trí giám đốc điều hành củaIntel. Vào thời điểm đó, Swan đã hoạt động với vai tròCEOtạm thời của công ty này được bảy tháng và là giám đốc tài chính của nó kể từ năm 2016.
Có gì mới: Nhà phân tích Ross Seymore của Deutsche Bank đã tái khẳng định xếp hạng “Mua” dành cho cổ phiếu Intel sau cuộc gặp gỡ với Swan và các giám đốc điều hành khác của công ty này tại Hội nghị Di động Toàn cầu (MWC) diễn ra vào đầu tuần này.
“Chúng tôi rời khỏi Hội nghị Di động Toàn cầu với niềm tin rằng Intel đang có nhiều lợi thế để giành lấy thị phần trong thị trường Mạng/Truyền thông/thiết bị cầm tay, và tốc độ mở rộng thị trường của hãng sẽ gia tăng khi công nghệ 5G lớn mạnh”, ông viết vào thứ Hai. “Chúng tôi ấn tượng với tầm nhìn chiến lược của ông Swan và tin rằng một Intel ‘khó chịu hơn’ có khả năng mang lại thu nhập và định giá cao hơn”.
Nhà phân tích này đã chỉ ra cách Swan mở rộng thị trường mục tiêu của Intel ra bên ngoài mảng chip PC sang bất kỳ mảng gì liên quan đến dữ liệu chỉ trong tháng 12 năm ngoái. Seymore cũng lưu ý doanh số phân khúc truyền thông của Intel tăng trưởng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, đồng thời dự đoán nó có thể tăng thêm 12% trong năm nay.
Nhìn về phía trước: cổ phiếu Intel gần như không đổi với mức giá 53,11 USD vào thứ Ba. Nhà phân tích này đã nâng mục tiêu giá của mình dành cho cổ phiếu này từ 55 USD lên 65 USD, ngụ ý rằng giá cổ phiếu có thể tăng 22%.
Ông cũng cho biết cổ phiếu Intel hiện đang giao dịch với mức chiết khấu định giá 25% đến 30% so với các công ty vốn hóa lớn khác trong cùng ngành.
Nhà đầu tư có thể xem xét cổ phiếu TOTAL S.A. (NYSE:TOT) với các lợi ích mới trong vài phiên giao dịch vừa qua. Cổ phiếu này hiện giao dịch ở gần mức 56,83 đô la. Việc kiểm soát thị trường chứng khoán không phải là điều dễ dàng. Biết được thông tin nào quan trọng và cách diễn giải thông tin đó có thể là sự khác biệt giữa nhà đầu tư giỏi và nhà đầu tư vĩ đại.
Nhà đầu tư liên tục tìm cách để thành công trên thị trường chứng khoán. Việc xác định nên mua cổ phiếu nào là điều khó thực hiện. Với rất nhiều cổ phiếu hiện có, đôi khi điều này có vẻ choáng ngợp với bạn. Nhiều nhà đầu tư sẽ lựa chọn kết hợp cổ phiếu tăng trưởng và giá trị. Các nhà đầu tư tìm cách tận dụng các biến động giá ngắn hạn hơn có thể có một cuộc chơi hoàn toàn khác với những người tìm cách đầu tư các cổ phiếu để giữ trong dài hạn. Việc tìm cổ phiếu có đặc điểm phù hợp với các tiêu chí riêng có thể cần nhiều nỗ lực và sự tâm huyết, nhưng điều này có thể xứng đáng cho sự thành công dài hạn.
Cổ phiếu TOT hiện có mức giá mục tiêu trung bình 65,33 đô la. Đây là mức đồng thuận sử dụng ước tính của các nhà phân tích. Các nhà phân tích phía bán chuyên nghiệp liên tục theo dõi công ty để đánh giá việc cổ phiếu sẽ dịch chuyển ra sao trong tương lai. Các dự đoán giá mục tiêu có thể được tính bằng các phương pháp khác nhau. Nhiều nhà đầu tư sẽ theo dõi giá mục tiêu cổ phiếu, đặc biệt là khi nhà phân tích thực hiện sửa đổi.
Nhà đầu tư thông thường có thể không có thời gian để theo dõi từng dịch chuyển của cổ phiếu nhất định. Theo dõi hiệu quả hoạt động trước đây có thể giúp cung cấp thông tin đáng giá về xu hướng của cổ phiếu trong tương lai. Trong 4 tuần qua, cổ phiếu TOT dịch chuyển 6,54%. Trong 5 ngày qua, cổ phiếu biến động 2,64%. Trong 12 tuần qua, cổ phiếu dịch chuyển 2,71%. Kể từ đầu năm dương lịch, cổ phiếu này đã dịch chuyển 8,91%. Nhà đầu tư thường theo dõi giá cổ phiếu hiện tại so với mức đỉnh và đáy 52 tuần. Mức đỉnh 52 tuần hiện ở mức 65,44 đô la, và mức đáy 52 tuần ở mức 50,22 đô la. Khi cổ phiếu giao dịch gần mức đỉnh hay mức đáy 52 tuần, nhà đầu tư có thể theo dõi việc phá vỡ.
Các nhà phân tích phía bán thường phân tích cổ phiếu để đưa ra ý kiến về việc nên mua, bán hay giữ cổ phiếu. Theo các xếp hạng mà các nhà phân tích được Zacks Research thăm dò ý kiến, mức xếp hạng hiện tại cho cổ phiếu TOT bằng 1,44. Theo đó, cổ phiếu TOT có mức xếp hạng Rất nên mua hoặc Nên mua. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường kết hợp các chiến lược khác nhau khi tiếp cận thị trường chứng khoán. Việc tận dụng các mức đáy thị trường có thể mang lại lợi nhuận lớn khi nghiên cứu và khớp lệnh kỹ lưỡng. Theo dõi chặt chẽ thu nhập, tin tức và đánh giá của nhà phân tích có thể đóng vai trò quan trọng.
Các nhà giao dịch mới có thể gặp nhiều thách thức khi tham gia thị trường chứng khoán. Một trong các thách thức lớn hơn liên quan đến việc không lặp lại các sai lầm.Việc lặp lại cùng một sai lầm từ lần này đến lần khác có thể hủy hoại niềm tin của nhà giao dịch cũng như số tiền dành dụm của họ. Nhà giao dịch có khả năng tiến về phía trước và rút kinh nghiệm có thể đưa ra quyết định tốt hơn nhiều trong tương lai.
Nhà phân tích Daniel Ives của công ty tư vấn này tái khẳng định xếp hạng “Outperform” mà ông dành cho cổ phiếu Microsoft, với lý do là với gói dịch vụ Azure, ông lớn công nghệ này đang có chỗ đứng vững chắc trên thị trường điện toán đám mây. Do đó, nhà phân […]
Nhà phân tích Daniel Ives của công ty tư vấn này tái khẳng định xếp hạng “Outperform” mà ông dành cho cổ phiếuMicrosoft, với lý do là với gói dịch vụ Azure, ông lớn công nghệ này đang có chỗ đứng vững chắc trên thị trường điện toán đám mây. Do đó, nhà phân tích này đã không ngần ngại thêm MSFT vào danh sách “Những ý tưởng đầu tư hay nhất” của công ty.
“Chúng tôi tin rằng chuyển sang điện toán đám mây là xu hướng chủ chốt đang mang lại những lợi ích đáng kể cho MSFT và nó hiện diện như một cơn gió thuận có ý nghĩa then chốt đối với công ty.[…] Nadella và những người cộng sự của mình đang có một chỗ đứng đáng ghen tị để tiếp nhận khối lượng công việc lớn hơn trong mảng này (ví dụ: AI, học máy, v.v.) khi ngày càng nhiều công ty sẽ có những bước nhảy vọt về kiến trúc đám mây lai trong những năm tới”, ông viết ngày thứ Hai.
Cổ phiếu Microsoft tăng 0,7% lên 111,74 USD vào thứ Hai. Ives tái khẳng định mục tiêu giá 140 USD của mình dành cho cổ phiếu Microsoft.
Nhà phân tích này cho biết, trong quý gần đây nhất, doanh số bán Microsoft Azure của hãng tăng 76% so với cùng kỳ năm trước. Ông ước tính khoảng 30% khối lượng công việc của các doanh nghiệp được thực hiện trên nền tảng đám mây, và dự báo tỷ lệ này sẽ tăng lên 55% vào năm 2022.
Các công ty đang chuyển một khoản lớn chi tiêu cho công nghệ sang nền tảng đám mây vì nó có độ tin cậy tốt hơn, cho phép doanh nghiệp mở rộng quy mô ra dễ dàng hơn và tiết kiệm chi phí hơn nhiều so với thiết bị điện toán tại chỗ truyền thống.
Năm vừa qua, hiệu quả hoạt động của Microsoft cao hơn đáng kể so với thị trường chung. Cổ phiếu của hãng tăng khoảng 19% trong 12 tháng qua, trong khi đó lợi nhuận của S&P 500 chỉ tăng vỏn vẹn 2%. Theo FactSet, công ty hiện có giá trị thị trường là 858 tỷ USD.
Ngày 28/02, ngân hàng đầu tư lớn nhất Vương quốc Anh, Barclays PLC sẽ tiến hành chia cổ tức của năm tài khóa 2018. Đây là mức chia cổ tức mới cao hơn mức của năm tài khóa 2017, thể hiện sự cam kết của ban lãnh đạo ngân hàng rằng họ sẽ luôn mang lại lợi nhuận cho các cổ đông. Đây là lần đầu tiên sau hai năm, ngân hàng Barclays nâng mức chia cổ tức cho các cổ đông. Việc này xảy ra trong bối cảnh những lo lắng về Brexit đang tác động xấu lên cổ phiếu của ngân hàng này.
Cổ phiếu Barclays (LON:BARC) đang được các quỹ đầu tư và ngân hàng đánh giá ở mức ổn định. Quỹ đầu tư Zacks Investment đưa ra mức khuyến nghị “nắm giữ” cho cổ phiếu này, với mức giá mục tiêu là 184 Bảng Anh. Tuy nhiên mức khuyến nghị này thấp hơn mức khuyến nghị “mua vào” đưa ra hồi tháng 9 năm ngoái. Ngân hàng Thụy Sĩ Credit Suisse Group cũng đưa cổ phiếu BARC vào nhóm “ổn định” với mức giá mục tiêu là 182 Bảng Anh. Tuy nhiên quỹ đầu tư ValuEngine lại đưa ra khuyến nghị “Bán ra” cho các khách hàng của mình vì tin rằng cổ phiếu BARC sẽ khó chống đỡ được với những thảm họa mà Brexit mang lại.
Cổ phiếu BARC từng đạt mức giá 214 Bảng Anh vào giữa tháng 5 năm 2018 trước khi trượt dốc cho đến giờ.
Lĩnh vực kinh doanh: ngân hàng, dịch vụ tài chính, quỹ đầu tư
Giá cổ phiếu niêm yết: 157.01 Bảng Anh (08/02/2019)
Ngày chia cổ tức: 28/02/2019
Cổ tức: 4.00 Bảng Anh/cổ phiếu
Mức sinh lời: 127.4% với đòn bẩy 1:50
Tình hình kinh doanh năm 2018
Ngày 21/02 vừa qua, ngân hàng Barclays đã đưa ra báo cáo tài chính cho cả năm 2018 với tin tốt rằng ngân hàng đã quay lại được chu kì tăng trưởng lợi nhuận. Bản báo cáo chi tiết cho thấy:
Lợi nhuận trước thuế của quý 4 2018 đạt 374 triệu Bảng, cải thiện so với mức 93 triệu cùng kì năm trước, nhưng giảm so với mức 1.45 tỷ Bảng trong quý 3.
Lợi nhuận trước thuế cả năm 2018 tăng 20% so với cùng kì năm trước, đạt 5.7 tỷ Bảng.
Lợi nhuận ròng cả năm 2018 đạt 1.4 tỷ Bảng Anh, tăng trưởng vượt bậc so với năm trước đó. Trong năm 2017, ngân hàng báo lỗ 1.92 tỷ Bảng Anh, với lý do chính là phải nộp phạt 901 triệu Bảng cho chính phủ Mỹ vì khai báo thuế sai.
Lợi nhuận trên từng cổ phiếu đạt 0.219 Bảng Anh.
Ngoài những tin tức tốt về lợi nhuận, báo cáo tài chính của Barclays cũng cho thấy ngân hàng đã dành ra 150 triệu Bảng làm quỹ dự phòng cho những biến xấu sắp tới liên quan đến Brexit. Nếu Vương quốc Anh rời Liên Minh Châu Âu EU mà không đạt được thỏa thuận thương mại nào, số tiền trên sẽ giúp Barclays trang trải cho các chi phí liên quan đến nợ xấu.
Việc duy trì được lợi nhuận trong năm ngoái là một kì tích lớn đối với ngân hàng. Giám đốc điều này của Barclays, ông Jes Staley, đã nói rằng năm 2018 là một năm “đặc biệt quan trọng”, với hàng loạt các vấn đề được giải quyết. Ngân hàng đã chi trả 2.2 tỷ Bảng để giải quyết các vấn đề về thuế và quy định kinh doanh với chính phủ Mỹ.
Năm 2019 sẽ không phải là năm dễ dàng cho Barclays, thậm chí có phần còn khó hơn năm trước.
Áp lực từ bên trong và từ Brexit
Năm 2019 sẽ không phải là năm dễ dàng cho Barclays, thậm chí có phần còn khó hơn năm trước.
Ban lãnh đạo của tập đoàn đang gặp áp lực lớn từ các cổ đông ở Mỹ, cụ thể là cổ đông Edward Bramson. Ông Bramson nắm giữ 5.5% cổ phần của tập đoàn nên được là thành viên trong ban quản trị. Ông đã nêu rõ yêu cầu rằng tập đoàn cần phải cắt giảm việc đầu tư mở rộng và giảm thiểu chi phí vận hành nhiều hơn. Ông cũng yêu cầu một cuộc cải tổ toàn diện về tính minh bạch trong các thương vụ tập đoàn thực hiện hơn. Trong hai năm 2017 và 2018, Barclays đã phải chi đến 3 tỷ Bảng để giải quyết các vấn đề pháp lý và đó là một mất mát lớn cho ngân hàng.
Các cổ đông cũng không hài lòng khi thấy rằng ngân hàng vẫn phụ thuộc vào nguồn thu đến từ các hoạt động giao dịch đầu tư lớn. Mặc dù đem lại các khoản tiền khổng lồ, các hoạt động này đầy rẫy rủi ro. Các cổ đông mong muốn lãnh đạo ngân hàng tập trung vào các mảng cho vay truyền thống, tuy lợi nhuận thấp hơn nhưng an toàn hơn trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô đang trở nên bất ổn.
Nhưng áp lực lớn hơn cho Barclays đến từ bên ngoài, đó là sự kiện Brexit. Giám đốc Ngân hàng Hoàng Gia Scotland, ngài Ross McEwan, đã dự đoán rằng nền kinh tế Anh đang đối mặt với “sự bất ổn ngày càng gia tăng gây ra bởi việc đàm phát Brexit”. Ông nói với đài BBC: “Các tập đoàn lớn đang tạm dừng các hoạt động đầu tư. Và điều này là không tốt cho nền kinh tế về lâu dài, bởi vì những tập đoàn đó khi đầu tư sẽ cần dịch vụ của các công ty nhỏ hơn cũng như tạo ra thêm nhiều việc làm.” Ngân hàng HSBC đã nâng quỹ dự phòng của họ từ 165 triệu Bảng lên 410 triệu Bảng.
Giữa bối cảnh lo âu tăng cao, ngân hàng Barclays nhận được tin xấu khi báo Financial Times đưa tin quỹ đầu tư hàng đầu ở Mỹ Tigers Global Management đã bán toàn bộ số cổ phiếu BARC họ nắm giữ.
Chúng ta phải chờ đến cuối tháng 03, khi mà kết cục của Brexit đã trở nên rõ ràng, để có thể đánh giá chính xác được tác động của sự kiện này lên cổ phiếu của tập đoàn.
Một khía cạnh quan trọng thường bị lờ đi của EPS là số vốn bỏ ra để sản sinh lợi nhuận (thu nhập ròng) trong công thức tính toán chỉ số này. Hai công ty có thể có EPS ngang nhau, nhưng một công ty bắt đầu với số vốn (đầu tư) ít hơn công ty còn lại - có nghĩa là hiệu quả sử dụng vốn để tạo ra thu nhập của nó cao hơn và, trong điều kiện mọi yếu tố khác là như nhau, nó là công ty “tốt hơn”.
Các cổ đông cũng cần ý thức rằng số liệu về lợi nhuận có thể đã được ‘xào nấu’ và khi đó sẽ không còn đáng tin. Điều quan trọng là không nên chỉ dựa vào một thang đo tài chính duy nhất, mà nên kết hợp với việc phân tích báo cáo tài chính và các thước đo khác.
Vào thứ Ba ngày 19/02/2019, cổ phiếuHP Inc. đã giảm 0.13% và đóng phiên ở mức giá 23,25 USD.
HP là một tay chơi thú vị trên sân chơi công nghệ. Với Hệ thống Máy tính Đa dạng hóa, nó đang trở thành tâm điểm chú ý trong ngành.
Khối lượng giao dịch là một chỉ báo kỹ thuật cốt yếu để xác định một xu hướng hoặc sự đảo chiều xu hướng của một cổ phiếu. Con số này tiết lộ cho cổ đông hành vi giá của cổ phiếu và giúp họ xác định liệu họ nên mua vào hay bán ra cổ phiếu đó.
Trong ngày 20/2, có tổng cộng 7,149,310 cổ phiếu HP được giao dịch, bằng 68% khối lượng giao dịch trung bình trong ngày là 10,52 triệu cổ phiếu.
Các chỉ báo đáng chú ý
Những trader muốn hiểu kỹ hơn về cổ phiếu này có thể nhìn vào dữ liệu kỹ thuật cơ sở. Tổng số cổ phiếu HP đang lưu thông trên thị trường là 1,58 tỉ, 0,1% trong đó thuộc sở hữu của người trong nội bộ.
Vì sao EPS quan trọng?
EPS hiện tại của công ty này là 2,19 USD. Để tính ra EPS, ta lấy lợi nhuận dành cho cổ đông chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Có thể hiểu EPS như một chỉ số lợi nhuận “bình quân đầu người”.
Bởi lượng cổ phiếu thuộc sở hữu của công chúng của mỗi công ty là khác nhau, và con số lợi nhuận nói riêng không nói lên được lợi nhuận mà một công ty tạo ra trên một cổ phiếu, nên EPS đóng vai trò là mối tương quan giữa hai yếu tố này.
Diễn biến giá cổ phiếu HP
Cổ phiếu này liên tục tăng giá với tốc độ hàng tuần là 1,71%. So với đầu tháng 2/2019 và đầu năm 2019, giá cổ phiếu này đã tăng lần lượt là 9,51% và 13,64%. Trong 3 tháng và 6 tháng gần đây nhất, giá cổ phiếu giảm lần lượt 2,02% và 3,69%.
Giới phân tích xếp cổ phiếu HP ở hạng 2 trong thang điểm từ 1 đến 5, với ý nghĩa tương ứng từng hạng như sau: 1 – Strong Buy (mua mạnh), 2 – Buy (mua), 3 – Hold (nắm giữ), 4 – Sell (bán), 5 – Strong Sell (bán mạnh).
Các chỉ số hiệu suất
Các hệ số ROE, ROA và ROI của cổ phiếu này lần lượt là 303,9%, 15,6%và 70,8%.
Một công ty quản lý tài sản tốt sẽ thu về lợi nhuận cao, và ngược lại, một công ty quản lý tài sản kém sẽ có lợi nhuận thấp.
Phân tích đặc thù
Khối lượng vốn hóa trên thị trường của HP là 36,71 tỉ USD, 83,7% trong số đó thuộc sở hữu của các tổ chức và hệ số beta của nó đạt 1,47.
Hiểu ý nghĩa của PE của một cổ phiếu giúp các cổ đông biết được liệu cổ phiếu đó có tiềm năng tăng trưởng đủ lớn hay không. Cổ phiếu có PE thấp có thể được coi là một món đầu tư có giá hời bởi thị trường vẫn rất mù mờ về tiềm năng tăng trưởng của nó. PS, PE và PB của cổ phiếu HP lần lượt là 0,63, 10,62 và 0.
Ngày 28/02 tới, tập đoàn thương mại điện tử eBay sẽ tiến hành chốt danh sách chia cổ tức cho các cổ đông. Đây là lần đầu tiên tập đoàn này chia cổ tức cho các cổ đông trong bối cảnh giá cổ phiếu của tập đoàn (NASDAQ:EBAY) đang trên đà hồi phục sau khi giảm hơn 40% giá trong mùa hè năm 2018. Hiện cổ phiếu eBay đã ghi nhận mức tăng 40% từ dịp lễ Giáng Sinh năm ngoái.
Đầu Tư Vào e-Bay – Cổ Tức Hấp Dẫn, Cổ Phiếu Còn Nhiều Rủi Ro
Nhờ báo cáo kinh doanh quý 4 thuận lợi và sự hồi phục tốt, cổ phiếu eBay đang được đánh giá là đáng mua hiện nay. Ngân hàng Thụy Sĩ UBS Group nhận định EBAY là cổ phiếu “còn nhiều tiềm năng tăng trưởng” và đặt mức giá kì vọng là 42.00 USD. Ngân hàng Citigroup cũng đưa ra mức khuyến nghị mua vào cho cổ phiếu này với mức giá kì vọng là 43.00 USD. Quỹ đầu tư Benchmark của Hoa Kỳ trong hôm 30/01 vừa qua đã nâng mức đánh giá cổ phiếu EBAY lên mức “đáng mua vào” và đặt mức giá kì vọng là 42.00 USD. Tuy nhiên ngân hàng Deutsche Bank của Đức thì thận trọng hơn khi giảm mức giá kì vọng của cổ phiếu này từ 46.00 USD xuống còn 37.00 USD mặc dù vẫn để mức khuyến nghị mua vào.
Mặc dù các ngân hàng và quỹ đầu tư đang có cái nhìn lạc quan về cổ phiếu này, rủi ro trong trung hạn và dài hạn mà eBay phải đối mặt vẫn còn rất lớn.
Quý 4 2018 đánh dấu sự phục hồi ấn tượng của tập đoàn eBay sau nhiều lần cải tổ. Việc tiến hành chia cổ tức lần đầu tiên trong lịch sử cũng là tín hiệu tập đoàn phát ra cho các nhà đầu tư, thông báo rằng công ty đã vững vàng về tài chính. Cụ thể:
Công ty báo cáo tổng doanh thu đạt 2.88 tỷ USD, cao hơn mức kì vọng 2.77 tỷ USD.
Lợi nhuận trên từng cổ phiếu (EPS) của công ty đạt 0.71 USD, cao hơn mức dự đoán là 0.59 USD.
Tổng khối lượng giao dịch hàng hóa là 2.6 tỷ USD, tăng 1% so với cùng kì năm trước.
Tuy nhiên tổng khối lượng giao dịch hàng hóa mức toàn cầu của công ty vẫn thấp hơn kì vọng khoảng 2% và con số này đã giảm 1% ở thị trường Mỹ.
Các báo cáo cho thấy doanh thu bán hàng của eBay tại thị trường Mỹ lại giảm trong mùa mua sắm, trong khi doanh thu của khối thương mại điện tử trong giai đoạn đó lại tăng 16-19%.
Lãnh đạo eBay tuyên bố công ty sẽ chi 6 tỷ USD để mua lại cổ phiếu trong giai đoạn 2019/2020. Trước đó trong quý 4 2018, công ty đã chi 1.5 tỷ USD để làm điều này.
Công ty sẽ lần đầu tiên tiến hành chia cổ tức cho các cổ đông với mức chia 0.14 USD trên mỗi cổ phiếu
Như vậy báo cáo tài chính của eBay không phải là hoàn toàn màu hồng. Công ty đúng là đã hồi phục so với các quý trước đó khi chỉ toàn ghi nhận kết quả thua lỗ. Tuy nhiên công ty vẫn không thành công khi tiếp tục ghi nhận sự tụt giảm trong thị phần thương mại điện tử ở thị trường Hoa Kỳ, thị trường quan trọng nhất của eBay.
Triển vọng trong tương lai
Như vậy báo cáo tài chính của eBay không phải là hoàn toàn màu hồng.
eBay đang kinh doanh trong lĩnh vực thương mại điện tử, lĩnh vực được ghi nhận là sẽ tiếp tục tăng trưởng trong khoảng 20%-25% ở mức toàn cầu trong 5 năm tới theo eMarketer. Con số này còn cao hơn nữa ở các nền kinh tế mới nổi như Ấn Độ, Trung Quốc, Việt Nam, Malaysia, Thái Lan. Theo Statista, thị trường này sẽ tăng từ mức 2840 tỷ USD trong năm 2018 lên 4878 tỷ USD trong năm 2021. Do đó eBay không ít thì nhiều cũng sẽ nhận được lợi ích từ xu hướng này và ghi nhận sự tăng trưởng trong tương lai.
Nhưng vấn đề eBay gặp phải là tốc độ tăng trưởng của tập đoàn quá yếu. Các vấn đề họ gặp phải là:
Không phát triển được hệ sinh thái. Các đối thủ của họ như Amazon, Alibaba, và thậm chí là Google, Facebook đều không còn chỉ tập trung thuần vào một lĩnh vực như bán lẻ hay quảng cáo nữa, mà đã phát triển một hệ sinh thái rộng lớn với các loại hình dịch vụ khác nhau. Ví dụ như Amazon có gói dịch vụ Prime cho phép người dùng đặt lệnh giao hàng nhanh, coi phim, nghe nhạc.
Nguồn thu của eBay hoàn toàn phụ thuộc vào phí giao dịch giữa người mua và người bán, trong khi các tập đoàn khác thu thêm rất nhiều phí từ các dịch vụ khác như quảng cáo. Sự thiếu đa dạng nguồn thu này khiến doanh số của eBay bị tác động rất lớn bởi thói quen mua sắm của khách hàng.
eBay đang rất chậm trong việc thâm nhập vào các thị trường mới nhiều tiềm năng không kém gì Hoa Kỳ như thị trường Nam Mỹ và Đông Nam Á.
Hiện nay lãnh đạo của tập đoàn đang thực hiện việc tái cấu trúc công ty. Trước mắt họ sẽ phát triển một hệ thống thanh toán mới, đa dạng và dễ tiếp cận với đại chúng hơn hệ thống Paypal họ có hiện nay. Paypal là hệ thống thanh toán bên thứ ba và việc sử dụng nó khiến doanh thu của eBay bị giảm thêm nữa. Hệ thống mới sẽ tinh gọn hơn, cho phép giảm chi phí quản lý cũng như chi phí bán hàng, và do đó giúp thu hút thêm người bán tham gia vào hệ thống này. Sự chủ động trong việc kiểm soát hệ thống thanh toán sẽ tốt hơn cho công ty.
Tập đoạn cũng đưa ra các dịch vụ tiện ích mới như cho phép người mua đặt mua và tự đi lấy hàng ở cửa hàng. Ứng dụng điện thoại cũng đã được nâng cấp tốt hơn và ghi nhận tăng trưởng số lượng người dùng.
Ngoài ra các tin tức nội bộ được lan ra ngoài cho thấy lãnh đạo công ty đang rất nghiêm túc trong việc lên kế hoạch thâm nhập vào thị trường quảng cáo điện tử. Điều này sẽ diễn ra bất chấp sự thống trị của Google hiện nay.
eBay đang trong giai đoạn chuyển giao, cải tổ. Những thay đổi cần thiết của tập đoàn đã giúp phần nào phục hồi được niềm tin của nhà đầu tư. Nhưng khi eBay đang thay đổi cấu trúc, đối thủ của họ lại đang chuyển mình mạnh mẽ hơn để giúp thúc đẩy thị trường phát triển mạnh hơn. Miếng bánh thương mại điện tử ngày càng phình to nhưng phần bánh eBay được hưởng liệu có lớn lên theo? Phải mất nhiều tháng để đánh giá được. Nhưng trong ngắn hạn, eBay là một cổ phiếu an toàn và đáng đầu tư hiện nay.
Warren Buffett bước sang tuổi 88 vào ngày 30/8/2018, tuy nhiên không hề có dấu hiệu nào cho thấy con đường kinh doanh của ông sẽ chậm lại. Với giá trị tài sản ròng 82,6 tỷ USD, ông có thể mua vô số cocktail pina colada với hình ô trang trí trên bãi biển. Ông ấy thậm chí có thể mua cả bãi biển đó hoặc có thể là một quần đảo ở vùng nhiệt đới. Vì vậy, bạn hẳn đang tự hỏi tại sao Buffett vẫn dấn sâu vào cuộc chơi mang tên đầu tư.
Để trả lời câu hỏi trên, hãy nhìn lại năm 2015 khi Buffett chi một khoản tiền khổng lồ trị giá 37,2 tỷ USD để thâu tóm Precision Castparts, một công ty cung ứng hàng không. Đó là thương vụ lớn nhất trong sự nghiệp của vị tỷ phú này và những người cho rằng Buffett có thể đang ủ mưu thực hiện một cú ghi điểm chớp nhoáng sau cùng phải phải cân nhắc lại. Sau thương vụ này, Buffet tuyên bố rằng Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) sẽ gắn bó với Precision Castparts trong nhiều thập kỷ.
Tuyên bố này của ông gợi nhớ đến một trong những câu châm ngôn đáng chú ý nhất của ông, được ông viết năm 1988 trong một lá thư gửi cho các cổ đông của mình như sau: “Thời gian nắm giữ lý tưởng của chúng tôi là mãi mãi”. Nếu ai đó nhìn nhận câu nói trên một cách nghiêm túc, người đó hẳn sẽ băn khoăn: “Những cổ phiếu nào nên được nắm giữ mãi mãi?”
Bất kỳ chuyên gia đầu tư nào cũng sẽ nói với bạn rằng không có bất kỳ câu trả lời nào rõ ràng cho câu hỏi đó. Các cổ phiếu có giá trị nắm giữ trong thời gian dài có thể trải rộng trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Một số cổ phiếu phòng thủ tạo lập được danh tiếng cho mình với cổ tức tái đầu tư, trong khi đó những cái tên mới xuất hiện khác đã thoát ra khỏi bong bóng công nghệ cao để nắm giữ một vị trí đầy quyền uy trong thời đại kỹ thuật số. Cũng có những loại tiền điện tử kỹ thuật số đem đến cho các nhà đầu tư hàng triệu đô la khi chúng tăng vọt trong năm 2017, tuy nhiên chúng đi kèm với độ rủi ro cao.
Nhìn chung, có một loạt lựa chọn cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận hàng đầu trong thời gian dài. Xem xét danh mục đầu tư của Oracle of Omaha, hoặc chỉ đơn giản là nhìn vào các cổ phiếu đã đem đến khối tài sản kếch xù cho các thế hệ nhà đầu tư, có thể là một khởi đầu tốt. Một khi hoàn thiện danh mục đầu tư dài hạn của mình, bạn sẽ bắt đầu nắm bắt được cốt lõi của triết lý đầu tư mua-và-nắm-giữ. Ở đây chúng tôi trình bày tám cổ phiếu mà bạn có có thể sở hữu qua nhiều thế hệ và dựa vào để kiếm lợi nhuận lâu dài.
Năm 2019, Apple nằm trong top 5 công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất của Hoa Kỳ và đang leo dần lên tới mốc 1 nghìn tỷ USD. Tính đến ngày 30/9/2018, Apple là cái tên chiếm tỷ trọng lớn nhất (25,8% – trị giá 56,99 tỷ USD) trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.
Táo khuyết nắm trong tay 15% thị phần điện thoại thông minh và dẫn đầu trong mảng máy tính bảng với thị phần tăng trưởng trên 10%. Với các thị trường điện thoại thông minh đang ngày càng rộng mở ở Ấn Độ, Trung Quốc và các nước lớn khác trên thế giới, tương lai của hãng trong trung hạn dường như rất tươi sáng.
Người khổng lồ về chăm sóc sức khỏe và dược phẩm có trụ sở tại New Jersey này được biết đến là một “dividend aristocrat” (cổ phiếu trả cổ tức liên tục trong 25 năm). Trong gần 60 năm nay, kể từ khi John F. Kennedy tại vị ở Nhà Trắng, cổ tức của công ty này tăng trưởng qua mỗi năm. Năm 2018, cổ tức của JNJ là 3,54 USD. Trước khi gọi đó là thay đổi nhỏ trong cổ tức, bạn nên nghĩ thoáng hơn một chút. Trong một khoảng thời gian dài tái đầu tư cổ tức, nhà đầu tư có thể có thêm một lượng lớn cổ phiếu có giá trị đáng kể nếu những cổ phiếu đó tăng giá.
Và thực sự là những cổ phiếu này đã tăng giá. Trong mười năm qua, JNJ có tổng lợi nhuận hàng năm trên 10% và leo lên mức giá 132 USD.
Dover Corp (DOV)
Doanh nghiệp có trụ sở tại Chicago này tập trung vào quản lý chất lỏng, các sản phẩm công nghiệp và hệ thống hỗ trợ sản xuất. Đó không hẳn là những thứ làm nên sức hút của DOV. Tuy nhiên, khi xét về cổ tức, Dover lại song hành với J&J và tiếp tục điền tên mình trong danh sách “dividend aristocrat”. Năm 2018, công ty công bố cổ tức hàng năm là 1,90 USD.
DOV hiện đang được giao dịch với mức giá 86 USD và có hệ số giá trên thu nhập tương đối thấp (17,5). Trong khi đó, hãng có tỷ lệ chi trả cổ tức cao, lên đến 39%.
Microsoft luôn phát triển ổn định không ngừng và trở thành một tập đoàn lớn có quy mô toàn cầu. Dưới định hướng mới của Satya Nadella, giá cổ phiếu của hãng đã tăng vọt lên 115 USD trong năm 2018. Trong mười năm qua, MSFT có tổng lợi nhuận hàng năm trên 20%. Lợi suất cổ tức của hãng được duy trì ở mức ổn định 2%.
Năm 2019, Microsoft nắm trong tay LinkedIn, Skype và nền tảng trò chơi video Xbox nổi tiếng. Nó cũng đang cách mạng hóa trải nghiệm kỹ thuật số với Microsoft Office và Azure.
McDonald đã lấy lại thứ được gọi là “bùa mê” của mình dưới trướng của Steve Easterbroo – người tiếp quản vị trí CEO vào năm 2015. Với một thực đơn được yêu thích, công nghệ đặt hàng kỹ thuật số, bữa sáng được phục vụ cả ngày và những option trị giá 1 USD đầy nhân văn dành cho khách hàng, ông lớn ngành thức ăn nhanh này đang đứng đầu thị trường thức ăn nhanh.
Trong ba năm qua, MCD công bố tổng lợi nhuận hàng năm 16%. Công ty này cũng luôn nỗ lực duy trì chỗ đứng của mình trong danh sách “dividend aristocrat”. Năm 2018, McDonald’ đã trả 3,18 USD cổ tức cho mỗi cổ phiếu với tỷ lệ chi trả cổ tức trong 12 tháng là 2,31%. Tính đến tháng 2/2019, giá cổ phiếu của hãng xấp xỉ 180 USD.
Vốn là một công ty bán sách trực tuyến với quy mô khiêm tốn, Amazon hiện nay đang viết nên một cuốn sách về sự áp dụng hiệu quả và sáng tạo với công nghệ cao. Các nhà quan sát đầu tư đang ca ngợi thương vụ mua lại chuỗi siêu thị Whole Foods trị giá 13,7 tỷ USD của hãng. Nếu Amazon có thể cải thiện chuỗi siêu thị này – vốn bị gán với hình ảnh “giá chát” mà nhiều người nhắc đến như là “rút cạn hầu bao của khách hàng” cũng như hệ thống lưu kho không hiệu quả của nó, hãng có thể sẽ thu được trái ngọt. Trong khi đó, Amazon đang tiến những bước tiến đều đặn về phía trước với những cải tiến ở một số mặt trận quan trọng, bao gồm các sáng kiến phân phối mới, cải tiến khả năng của Alexa và Dịch vụ web của Amazon.
Nhìn chung, lãnh đạo thương mại điện tử của Amazon đã chuyển những điều đó thành những giá trị tuyệt vời dành cho các cổ đông của mình. Dự kiến những giá trị này sẽ còn gia tăng thêm nữa theo thời gian. Tính đến ngày 1/2/2019, giá cổ phiếu của nó tăng 376% trong năm năm qua. Hiện tại, AMZN được giao dịch với mức giá khoảng 1.725 USD và có giá trị vốn hóa thị trường là 842 tỷ USD.
Alphabet (GOOG, GOOGL)
Bên cạnh thực tế là Alphabet kiểm soát gần như toàn bộ mảng công cụ tìm kiếm, video trực tuyến (thông qua YouTube) và hệ thống điện thoại Android, hãng cũng đang ngồi trên một đống tiền. Alphabet và Apple là hai cái tên thường xuyên thay nhau giành lấy ngôi vương về khoản vốn hóa thị trường. Hiện tại, công ty cũng đang tiến gần tới mốc 1 nghìn tỷ USD. Giá trị vốn hóa thị trường của hãng hiện xấp xỉ 770 tỷ USD. Cổ phiếu hạng A của Alphabet được giao dịch ở mức 1.120 USD và giá cổ phiếu hạng C của nó là 1.110 USD.
Alphabet cũng đã báo cáo lợi nhuận đáng kể trong năm năm qua, cụ thể lợi nhuận cổ phiếu hạng A và C của hãng tăng khoảng 90%. Trước cuộc đua kỹ thuật số không ngừng nghỉ, Alphabet dự kiến sẽ là đơn vị tiên phong trong một số lĩnh vực quan trọng mà các nhà đầu tư đang theo dõi, một trong số đó là mảng xe tự hành với khoản đầu tư vào Waymo.
Khi nói đến những cổ phiếu mà Buffett sẽ sở hữu mãi mãi, chúng ta cũng không thể không nhắc đến chính công ty Buffett – Berkshire Hathaway. Cổ phiếu hạng A (BRK.A) có mức giá 310.750 USD – mức giá cao đến mức hầu hết người Mỹ sẽ phải làm việc từ ba đến năm năm để mua một cổ phiếu, với giả định là họ không tiêu một xu nào vào những việc khác. Cảm ơn các vị thần của Phố Wall, cổ phiếu hạng B của Berkshire Hathaway Class B được giao dịch với mức giá khiêm tốn hơn rất nhiều, 207 USD mỗi cổ phiếu. Đặt cược vào Berkshire chính là đặt cược vào Buffett – một suy nghĩ có tính chất an ủi khá tuyệt vời- và sự ổn định của các công ty như GEICO, Dairy Queen, Benjamin Moore, và Acme Brick.
Giả định rằng bạn mua BRK.B năm năm trước, số tiền của bạn sẽ tăng gần gấp đôi với tỷ lệ hoàn vốn 84%, thậm chí còn tốt hơn một năm cung cấp miễn phí Blizzards và Dilly Bars.
