- Biến động trên thị trường chứng khoán vẫn ở mức thấp mặc dù nhiều chỉ số bất ổn tăng vọt.
- Theo Julian Emanuel đến từ BTIG, điều này cho thấy biến động đang lấy đà để gia tăng đột ngột.
- Ông đưa ra các khuyến nghị giao dịch quyền chọn giúp nhà giao dịch thu lời từ các bước chuyển đột ngột trên thị trường, dù là đi lên hay đi xuống.
Xét trên vài khía cạnh, biến động trên thị trường chứng khoán lại là một điều tốt đối với các nhà đầu tư.
Nó có thể xóa sạch lợi nhuận tích cóp nhiều năm chỉ trong vài phút, nhưng cũng tạo ra những cơ hội tài tình cho các nhà giao dịch kiếm lợi từ những bước chuyển bất ngờ trên thị trường theo cả hai hướng.
Không có cách nào tốt hơn để tận dụng các bước chuyển lớn của thị trường hơn tham gia vào thị trường quyền chọn – theo Julian Emanuel, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu và chứng khoán phái sinh tại BTIG.
“Cho dù bạn đang phòng vệ, đầu cơ hay giao dịch, khoản lỗ mà bạn phải chịu khi sử dụng sai quyền chọn hiếm khi thấp hơn“, ông viết trong một lưu ý gửi khách hàng gần đây.
Ông khuyến nghị sử dụng giao dịch quyền chọn dựa trên quan điểm sau: biến động trên thị trường chứng khoán đang lấy đà để gia tăng đột ngột.
“Sự yên tĩnh của thị trường là rất kỳ lạ, trong bối cảnh bất ổn, diễn biến thị trường trong sáu tháng qua và giá trị của các loại tài sản xuống mức rất thấp,” Emanuel nói.
Ông chỉ ra rằng Trung Quốc, Bắc Triều Tiên, trần nợ công của Mỹ, Brexit và kết quả của cuộc điều tra Mueller là một số rủi ro đáng kể đối với thị trường cổ phiếu mà các nhà đầu tư hiện đang phải đối mặt.
Không có rủi ro nào trong số những rủi ro hiện tại (và đang gia tăng) này đối với các nhà đầu tư đủ lớn để ngăn không cho thị trường đi lên (dần dần) trong năm nay. Biến động vẫn ở mức thấp, nhiều thước đo rủi ro địa chính trị – từ điểm rủi ro chính trị GeoQuant mà Emanuel chỉ ra cho đến Chỉ số tính bất định của Chính sách kinh tế – đã tăng lên mức cực kỳ cao, như hai biểu đồ dưới đây.
Emanuel đặc biệt khuyến nghị áp dụng chiến lược straddle – đồng thời mua một put option đặt cược vào khả năng tăng giá của một cổ phiếu và bán một call option đặt cược vào khả năng giảm giá của cổ phiếu đó với cùng giá thực hiện (Strike Price) và ngày đáo hạn (Expiration Date). Nhà giao dịch kiếm lời khi giá của cổ phiếu tăng hoặc giảm so với giá thực hiện và mức tăng/giảm lớn hơn chi phí để mua quyền chọn.
Các khuyến nghị giao dịch của ông được trích dẫn dưới đây là dành cho S&P 500, quỹ ETF vốn hóa lớn của Trung Quốc iShares (FXI) và Quỹ Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP).
- Dù chúng tôi không biết chắc về hướng đi của 10% tiếp theo (khả năng mua “khẩn cấp” trên 2.813 hoặc đưa giá trở lại ngưỡng hỗ trợ 2.600) trên đường đến mục tiêu giá cuối năm là 3.000, chúng tôi tin rằng việc sở hữu các quyền chọn có giá trị nhất định – mua SPX tháng 9 với lệnh Call 3.000/ Put 2.500 thông qua chiến lược strangle để tận dụng tiềm năng biến động gia tăng trong những tuần tới.
- Chỉ số FXI tháng 6 Straddle 42,5 – mua call 42,5 tháng 6 (2,18 USD, 21,1% Vol, 57 Delta) và mua put 42,5 tháng 6 (1,87 USD, 21,1% Vol, -47 Delta) – là một ví dụ về việc áp dụng chiến lược quyền chọn để hưởng lợi từ sự gia tăng của biến động, bất kể hướng đi của giá.
- UUP có biến động đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2014 khi đồng đô la lấy lại được vị thế trong năm nay. Chiến lược Straddle UUP ngày 26/6 – mua call 26/6 (0,39 USD, 4,6% Vol, 62 Delta) và mua put ngày 26/6 (0,38 USD, 7,8% Vol, -45 Delta) – là một ví dụ về việc áp dụng chiến lược quyền chọn để hưởng lợi từ sự gia tăng của biến động, bất kể hướng đi của giá.
Có thể bạn quan tâm: NETFLIX LAO DỐC SAU BÁO CÁO GIẢM MỨC XẾP HẠNG CỦA NHÀ PHÂN TÍCH
Nguồn: Investo.vn
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét