JPM và HSBC là các cổ phiếu ngân hàng tốt nhất nên mua lúc này
JPMorgan (JPM)
Vào ngày 12/04, JPMorgan, ngân hàng lớn nhất của Mỹ về tiền gửi và doanh thu, công bố kết quả thu nhập Q1 đầy ấn tượng. Kết quả cho thấy họ vượt qua ước tính EPS 0,30 đô la và doanh thu 1,5 tỉ đô la. Bên phát hành thẻ tín dụng lớn nhất của Mỹ cũng là bên đi đầu về ngân hàng đầu tư. Hoạt động kinh doanh đa dạng của tập đoàn chia làm 4 phân khúc:
- Ngân hàng tiêu dùng và cộng đồng (phân khúc lớn nhất theo thu nhập ròng);
- Ngân hàng doanh nghiệp và đầu tư;
- Ngân hàng thương mại và
- Quản lý tài sản (phân khúc có nhiều lợi nhuận nhất).
Tỷ số giá trên thu nhập trước của JPM 12 lần có thể thu hút sự chú ý của nhà đầu tư giá trị. Nhà đầu tư dài hạn cũng hưởng lợi suất cổ tức hiện tại 2,8%. Vào tháng 06/2018, tập đoàn này công bố chương trình lợi nhuận vốn mới bao gồm cả chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 20,7 tỉ đô la.
Cổ tức và mua lại cổ phiếu gây lo ngại cho cổ đông vì chúng ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư. Nói cách khác, JPMorgan trao cho nhà đầu tư dài hạn khoản phân phối tiền mặt lớn cho cổ tức và mua lại. JPM là minh chứng về ban quản lý có thể quan tâm cổ đông thông qua việc phân phối vốn trong dài hạn.
Trong tháng 4, ngân hàng này công bố mức lợi nhuận và doanh thu kỷ lục cho quý, giúp khôi phục sự lạc quan cho ngành nói chung. Lợi nhuận lớn này, thị phần mạnh mẽ trong các phân khúc hoạt động tương ứng, cũng như ban quản lý năng động đã góp thêm sức mạnh cho cổ phiếu JPM. Cổ phiếu này tăng 16% từ đầu năm đến nay.
Tại ngày nhà đầu tư gần đây của ngân hàng vào ngày 26/02, JPMorgan Chase cho biết họ không thấy rủi ro suy thoái lớn nào tại Mỹ. Họ cũng thông báo rằng mảng Ngân hàng thương mại của họ sẽ tiếp tục mở rộng tại châu Âu và châu Á-Thái Bình Dương khi họ nhìn thấy các cơ hội tăng trưởng cao ở những thị trường này.
Quyết định mang tính chiến lược này có thể tiếp thêm đà đi lên cho cổ phiếu JPM trong thập kỷ tới. JPMorgan cũng hướng đến việc tăng cường khả năng thực hiện nhờ vào Trí tuệ Nhân tạo (AI), điều có thể giúp giảm chi phí hoạt động và cải thiện biên lợi nhuận.
HSBC (HSBC)
Thành lập năm 1865, ngân hàng có trụ sở tại London này hoạt động toàn cầu và là một trong các ngân hàng lớn nhất thế giới. HSBC có hoạt động kinh doanh đa dạng ở nhiều nơi trên khắp 5 châu. Gã khổng lồ ngân hàng này có 4 phân khúc kinh doanh chính:
- Quản lý tài sản và ngân hàng bán lẻ (phân khúc lớn nhất về doanh thu)
- Ngân hàng thương mại
- Ngân hàng và thị trường toàn cầu
- Ngân hàng tư nhân toàn cầu
Khoảng ¾ lợi nhuận của họ đến từ các khách hàng doanh nghiệp tại châu Á, chủ yếu là Hồng Kông và Trung Quốc. Mảng tài trợ thương mại của HSBC trong khu vực vẫn là một trong các lợi thế cạnh tranh chính của họ.
Đặc biệt trong năm 2018, sự biến động của cổ phiếu Trung Quốc do các lo sợ về chiến tranh thương mại Mỹ-Trung cũng như vấn đề chính trị tại Anh đã ảnh hưởng xấu đến giá cổ phiếu HSBC. Sau cuộc trưng cầu dân ý vào tháng 06/2016, Anh đã quyết định rời EU. Quá trình “Brexit” diễn ra phức tạp cả về kỹ thuật lẫn chính trị.
Mặc dù tập trung vào toàn cầu, tập đoàn này đã có sự chuẩn bị đáng kể cho Brexit không có thỏa thuận. Giống như nhiều ngân hàng Anh khác, để tiếp tục có khả năng tiếp cận hoàn toàn thị trường EU, HSBC đã chuyển một số cơ sở, tài sản và nhân sự sang các nước khác, phần lớn là chuyển sang Pháp.
Vào ngày 19/02, tập đoàn đã công bố kết quả thường niên với cả doanh thu và lợi nhuận dưới kỳ vọng. Ban quản lý đã nhấn mạnh rằng các lo ngại về tranh chấp thương mại Mỹ-Trung có tác động đến họ. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán có thể đã sẵn sàng để nhìn xa hơn cuộc chiến thương mại khi cả hai bên thể hiện việc sẵn sàng thực hiện thỏa thuận mới trong thời gian tới. Vì vậy, mặc dù có nhiều bất lợi gần đây cho các công ty liên quan đến kinh tế Trung Quốc, cổ phiếu HSBC vẫn mang đến cho nhà đầu tư khả năng đầu tư vào khu vực đang tăng trưởng này.
Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu HSBC tăng 4%. Nhà đầu tư giá trị được khích lệ bởi tỷ số P/E của HSBC, hiện ở mức 13,5. Tương tự, tỷ số giá trên giá trị sổ sách (P/B) ở mức 0,9, khiến cổ phiếu này trở nên hấp dẫn. Nhìn chung, khi so sánh các cổ phiếu tài chính tương tự, nhà đầu tư muốn thấy tỷ số P/E và P/B thấp hơn.
Ban quản lý HSBC cũng đã thực hiện một loạt các biện pháp cắt giảm chi phí để cải thiện lợi nhuận trong quý tới. Do đó, các nhà phân tích dự kiến tăng trưởng thu nhập khoảng 5% trong năm 2020.
Và cổ tức hiện tại của ngân hàng có mức lợi suất lớn là 5,8%, điều giúp họ trở thành cổ phiếu bổ sung quan trọng cho danh mục đầu tư tăng trưởng vốn. Đối với nhà đầu tư hướng đến thu nhập, chỉ thu nhập cổ tức cũng có thể chứng tỏ nó là cổ phiếu hấp dẫn. Về dài hạn, cổ phiếu HSBC vẫn là cổ phiếu tài chính mạnh với tỷ số cổ tức tuyệt vời và tiếp xúc với các thị trường tăng trưởng mạnh của Vành đai Thái Bình Dương.
Nguồn: Investo.vn
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét